דרישת AI בולטת בעוד שהאלקטרוניקה הצרכנית מתמודדת עם רוח גבית של תעריף; עונת שיא של 2H25 בסיכון

דרישת AI בולטת בעוד שהאלקטרוניקה הצרכנית מתמודדת עם רוח גבית של תעריף; עונת שיא של 2H25 בסיכון

 

ממשלת ארה"ב מתכננת להטיל תעריפי תגמול תלולים החל מה -1 באוגוסט, כולל עד 30% על היבוא ממקסיקו, 15% באיחוד האירופי, ו -15-36% על מרכזי טק מרכזיים באסיה כמו יפן, דרום קוריאה, תאילנד ומלזיה. כאשר צמיחת הצרכנים של ארה"ב תוקנה ל 0.5% בלבד ברבעון הראשון - הנמוכים ביותר מאז המגפה - Trendforce מציינת כי ההשפעות של קדמי {}}} טוענת דרישה ומלאי מאגר לפני התעריפים דועכות. זה מטיל אי וודאות על הגב המסורתי - עונת השיא של בית הספר ברבעון השלישי, כאשר תנופת הזמנת MLCC מעוננת כתוצאה מכך.

טרנדפורמציה מקרינה כי המחצית השנייה של 2025 צפויה לראות פיצול ברור בביקוש. הזמנות לאמצע - ל- מוצגים אלקטרוניקה צרכנית כמו סמארטפונים, מחברות וטאבלטים להישאר שטוחים או לצמוח רק כ -5% ברבעון השלישי, שכן ODMs נוקטים בגישה שמרנית יותר ולהימנע משיא מסורתי {}} אסטרטגיות עונה. ספקים רבים מיהרו גם משלוחים ב- 1H25 כדי למנוע מכסים, ובכך למעשה קניבליזציה של הביקוש מהמחצית האחרונה של השנה.

לעומת זאת, דרישת שרת AI נותרה אדומה - חם. ODMs גדולים כמו פוקסקון, קוונטה וויסטרון ראו דחיפה במאי ויוני הכנסות עם פלטפורמות ה- GB200 ו- GB300 של NVIDIA שניהם מעלה משלוחים ברבעון השלישי. דרישת גרב MLCC קפצה כמעט 25% QOQ, במיוחד עבור אמצע - וגבוה -} צרכן סיום - MLCC כיתה, מועיל לספקים כמו מוראטה, סמסונג וטאיו יודן.

 

קיטוב בשיעורי השימוש הופך את הקיבולת וניהול המלאי לקריטי

הפער בביקוש בשוק הביא להבדלים משמעותיים בשיעורי השימוש בספק MLCC. סקר יולי של Trendforce מראה כי ספקים יפנים וקוריאנים המתמקדים ביישומי AI גבוהים- פועלים בסביבות 90% קיבולת. הספקים הסיניים עומדים בכ- 75%, ואילו חברות טייווניות צנחו לכ- 60%. זה משקף זהירות נרחבת בשרשרת האספקה, עם שליטה קפדנית הן על הקיבולת והן במלאי בתגובה לחוסר הוודאות בשוק.

בין לחץ מכעול מתגבר, ספקי MLCC מאיצים את הגדרת קווי הבדיקה והאריזה של Backend בדרום מזרח אסיה כדי לאפשר ייצור מקומי ולהפחית את הסיכון לתעריפים אמריקאים עונשיים המכוונים למקור למוצא שגוי. Trendforce צופה כי תחת מכסי תגמול גורפים, יצרני ציוד מקורי ייאלצו לבנות מחדש את הצעות המחיר ולהפיץ את נטל התעריף על פני שרשרת האספקה, כולל ספקי חומרים, ODMs, חברות לוגיסטיקה, שותפי פרסום ומפיצים.

בסופו של דבר, הדבר עלול לגרום למחירי מוצרים בעלי קצה גבוה יותר -. כאשר יצרני ציוד מקורי מתחילים לשחרר 2026 RFQs עבור סמארטפונים ומחברות במחצית השנייה של השנה, כל שרשרת האספקה ​​מתרוצצת לתעריף אינטנסיבי {}} לחץ עלות קשור ודחיסת שוליים נוספת.