תעשיית המוליכים למחצה הולכת לחורף העמוק .......

אחרי שנתיים של צמיחה שוברת שיאים, עכשיותעשיית המוליכים למחצה היאהולכים לחורף העמוק.......

עליות הריבית באירופה ובארצות הברית גררו את הביקוש לסחורות, וגררו משבר קיבולת יתר עולמית

וכפיית קיצוצים בייצור עקב ירידה בהזמנות בכל קצוות הייצור. לאספקת שבבים, לא רק מפעל הזיכרון המקורי צריך להגביר את הפחתת הייצור, אלא גם שיעור ניצול הקיבולת של מפעלי פרוסות כגון Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, Taiwan Union Power Company ו- Semiconductor Manufacturing Company יורד במהירות. כל כושר הייצור של המוליכים למחצה מאיץ את ההתכווצות ומצמצם את הייצור. המשלוח של פרוסות שונות בקצה האספקה ​​הולך ופוחת, והאיזון הדינמי עם הביקוש בשוק יושג בסופו של דבר בהשפעת הפחתת הייצור.

ההשפעה של מלאי אחסון במעלה הזרם ממשיכה להתעכל, הרבעון הראשון עשוי להיות הנקודה החלשה ביותר של השנה, עם משאבים במעלה הזרם מתחת לעלות המזומן, אובדן המפעל המקורי יתרחב עוד יותר. עם זאת, עבור יצרנים במורד הזרם, לאחר חצי שנה של התאמת מלאי, המלאי הנוכחי הצטמצם לרמה סבירה, מדי יום כדי להכנס ולצאת מהר, קצב בקרת עלויות, כדרך לשרוד את הביקוש המוגבל בחוץ- עונה.

 
להלן חמישה גורמים מרכזיים שיעזרו לקבוע כמה ארוכה ומפותלת הדרך הזו.
 
1. ירידה בהכנסות
 
חברות רשמו זה עתה את השנה הטובה ביותר שלהן אי פעם, והגיעו להכנסות של 595.7 מיליארד דולר בשנת 2022. אבל המספרים מספרים רק חלק מהסיפור. השוק ירד בכל ארבעת הרבעונים, בשלושת החודשים האחרונים, ההכנסות ירדו ב-9% ל-132.4 מיליארד דולר - רק 82% מההכנסות הרבעוניות השיא של 161.1 מיליארד דולר בשנה הקודמת.

עבור רבים, הירידה אינה מפתיעה. חוסר היציבות הגוברת ברחבי העולם והמתח הפוליטי הגובר מוסיפים לאי הוודאות. הסערה המושלמת הזו פירושה שאנשים הפסיקו לקנות וחברות שולטות בתקציבים שלהן בגלל חששות לגבי מה שיבוא אחר כך.
 
האתגרים של פעילות בסביבה שלאחר המגפה הזו צפויים להימשך ב-2023. ההכנסות של מוליכים למחצה צפויות לרדת ב-8 אחוזים משנה לשנה.
 
2. הוצאות הון מופחתות
 
גם הוצאות ההון של חברות מוליכים למחצה (CAPEX) צפויות לצמצם בהתאם לירידה בהכנסות ולעלייה באי הוודאות. בשנת 2022, CAPEX היה ברמה הגבוהה ביותר מאז שהתחלנו לעקוב אחר הנתונים לפני שני עשורים. חברות השקיעו במתקנים ובציוד חדשים כדי לענות על הביקוש למוצרים. CAPEX כשיעור מההכנסות עמד על 24.9 אחוזים.
 
שיעור ההוצאה הממוצע בשוק המוליכים למחצה עמד על 19.4 אחוזים במשך רוב 20 השנים האחרונות. היוצא מן הכלל היה במהלך המגיפה, ולפני כן, במהלך המשבר הפיננסי שהחל ב-2008. אז, ה-CAPEX ירד בחדות לממוצע של 16.7 אחוזים, אך עלה כאשר התפתחויות מהירות בטכנולוגיה חשפו את תת ההשקעה.

הקשר ההדוק בין הכנסות ל-CAPEX אומר שככל שההכנסות יורדות ב-2023, אחוז נמוך יותר מהם יושקע בהגדלת הקיבולת. אנו מצפים שההוצאה הממוצעת תפחת ל-20 אחוזים ומטה.
 
3. ירידה במחיר הרכיבים
 
במחצית השנייה של 2022, המחיר של רכיבי מפתח כולל מעבדים וזיכרונות ירד בחדות. לדוגמה, זיכרון דינמי בגישה אקראית (DRAM) ירד ב-40 אחוזים רק בארבעת החודשים האחרונים. אנו צופים ששחיקת מחירים תשפיע על קטגוריות אחרות של מוצרי מוליכים למחצה בשנת 2023. עם זאת, חברות צריכות לשים לב שמדובר בתעשייה מחזורית, מה שאומר שהשוק יחזור לעצמו.
 
4. חברות המנסות לעורר ביקוש
 
כדי לנטרל את הירידה בהוצאות של הלקוחות, חברות עשויות לקחת את העניינים לידיים כדי לעורר ביקוש למוצריהן. מוקדם יותר השנה, יצרנית הרכב החשמלי (EV) טסלה החלה להוריד את מחירי המכוניות שלה - חלקן עד 20 אחוז. פורד גם הפחיתה את העלות של רכבי המוסטנג מאך-E הכל-חשמליים שלה בארצות הברית. מכוניות, ורכבי רכב חשמליים בפרט, הם פלח חשוב יותר ויותר עבור חברות מוליכים למחצה בגלל החשמול והאלקטרוניקציה של כלי רכב.
 
אנחנו בוחנים מקרוב מה עשוי לקרות במקטעים אחרים השנה. פלחים שיכולים להשפיע באופן משמעותי וחיובי על שוק המוליכים למחצה כוללים סמארטפונים. הם היו מניע הביקוש הגדול ביותר בשנים האחרונות בגלל מספר הרכיבים הנדרשים לכל מכשיר. אם השוק יתאושש באופן משמעותי, זה יכול להיות מחליף משחק עבור חברות מוליכים למחצה.
 
אנחנו גם צופים בשוקי מרכז הנתונים והמחשבים כדי למצוא שיפורים.
 
5. מדינות המעצימות את הכלכלות שלהן בעזרת תמריצים
 
המניע המשמעותי ביותר לביקוש יהיה כל פעולה שינקטו מדינות כדי לזרז את החלמתן מהמגיפה. בסוף השנה שעברה, סין החלה להיפתח מחדש לעולם לאחר אחת הסגרות הקשות בעולם וכעת היא בונה מחדש את כלכלתה.
 
ממשלות ברחבי העולם גם נותנות דחיפה לתעשיות המוליכים למחצה שלהן, אם כי מסיבות שונות. מינהלת ביידן-האריס מספקת יותר מ-50 מיליארד דולר של תמיכה במחקר ופיתוח מוליכים למחצה, ייצור ופיתוח כוח אדם. האיחוד האירופי נוקט בצעדים דומים באמצעות חוק השבבים האירופי שלו, וטייוואן ויפן הציגו חבילות תמיכה משלהן.